Lucky_borsa

Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA:

•  La curva dei rendimenti USA non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione  nel'anno successivo è lo scarto della  curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond  a 3 mesi.  I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995  ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02)  è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,08.

•  IL LEI del conference Board , ancora  aumento dello 0,9 a ottobre   (decimo  aumento consecutivo) da indicazioni per una buona espansione del PIL USA nel 2014  al  3% circa.

• Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito  in ottobre   è  sceso dai massimi  ora è  a  453841 dai  463868  miliardi di dollari  di settembre . Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali segnalano se confermati nei prossimi mesi  un esaurirsi della spinta al rialzo dell'equity .

Vediamo alcuni  Trading System cosa ci dicono :

• IL TS  di pubblico dominio timeframe daily" ( MM 50 vs 325) , ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di lungo termine, vede sulle principali borse mondiali  una situazione   sempre  rialzista ma con la russia e gli emergenti in affanno a causa della crisi del petrolio,  le commodities in profondo rosso (gold e crude oil) e il dollar index  e T_ Note   nettamente Long. [grafico in allegato]
  

• Il mio TS  sui futures timeframe intraday (5H)   vede il il  Long  appannato;  T_note  e Bund passato saldamente LONG. Commodities (gold,  petrolio)  sempre Short. Cross euro/dollaro sempre SHORT.
  

• Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile  ancora  LONG per dicembre, S&P_500 ha chiuso novembre  con un guadagno del    2,45%. Tutte  e tre  le medie mobili mensili danno Long sullo SP500  e tre dei cinque ETF  del  Portafoglio IVY   segnalano "investito" con l'eccezione dell'etf sulle commodities e sull'azionario globale .

Vediamo  ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato  cosa ci dicono :

• l’andamento dell’Up-Down Volume al NYSE a 18,78  in termini di media a 250 giorni conferma  il LONG ($NYUD), il dato differenziale risulta positivo  dalla fine  di luglio 2012. Da allora, non è mai tornato sotto la linea dello zero,"ossia se i compratori prevalgono sui venditori, il mercato sale, punto.  Finchè vi è prevalenza di Up Volume, non ci sarà motivo di temere_Gaetano Evangelista".

• $OEXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P100  che sono sopra alla  loro MM  a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti  e dei punti di uscita per il mercato azionario, ora indica 72,00. Sopra il 55%  siamo in fase long del mercato ,  sotto il 45% si apre una fase short , tra il 45 il 55   siamo in una zona di incertezza.

• Il Vix  a  21,08 (50 versus 500) lancia un warning per l'equity,si conferma  Long (quindi short per l'equity),  è stato short dal febbraio 2012 all'ottobre 2014!