osservatorio politic

E chi non aderisce esplicitamente? Aderisce per forza!

I fondi pensione “negoziali” (gestiti da accordi tra Organizzazioni Sindacali e Confindustria) hanno questo “privilegio”. Per sottoscrivere i normali fondi, anche quelli a basso rischio, è obbligatorio sottoscrivere l’apposito “Prospetto informativo”, in cui tra l’altro i clienti vengono informati sui rischi dell’investimento; per sottoscrivere i fondi negoziali, non si deve neanche firmare un modulo di sottoscrizione: basta stare zitti!

Alla fine non puoi prendere tutto!

In caso di partecipazione alla previdenza complementare, tutto ciò che si accumula presso la forma pensionistica prescelta verrà erogato al pensionamento. Almeno la metà di quanto accumulato verrà percepito in forma di rendita vitalizia, il restante potrà essere ottenuto in un’unica soluzione in forma di capitale.

E’ il fondo che gestisce le risorse finanziarie? No, sono Banche e Assicurazioni!

Cometa si “convenziona” con soggetti privati per la gestione finanziaria. In particolare, attualmente i gestori reali del fondo sono, per i diversi comparti:

MONETARIO PLUS: Generali Vita SpA (Gestore delegato: Generali Asset Management SGR

S.p.A.)

SICUREZZA: Compagnia Assicuratrice Unipol S.p.A; Società Cattolica di Assicurazione (Gestore

delegato: Verona Gestioni SGR S.p.A)

REDDITO: AXA Investment Managers –Paris; BNP PARIBAS Asset Management SGR S.p.A (Gestore delegato: BNP Paribas Asset Management); Pioneer Investment Management Sgr S.p.A; Eurizon Capital Sgr RAS SpA (Gestore delegato: Allianz Global Investors Advisory); Epsilon Associati SGR S.p.A

CRESCITA: Duemme Sgr Spa; SG Asset Management SAS

E’ il fondo che gestisce l’erogazione delle rendite? No, è un’Assicurazione!

Per l'erogazione delle rendite, il fondo pensione stipula un contratto con una compagnia di assicurazione. Nel caso di Cometa, si tratta di Assicurazioni Generali. La Compagnia

Il capitale accumulato viene interamente trasformato in rendita?

L’ammontare del capitale versato al Fondo più le rivalutazione annuale che il Fondo otterrà sul mercato costituisce il “montante” accumulato al termine della vita lavorativa. Tale montante viene conferito all’impresa assicuratrice con la quale il Fondo ha stipulato la convenzione. L’assicurazione opererà il cosiddetto “caricamento” dell’1,25% che ridurrà di una percentuale corrispondente il “montante”.

Su questo importo

montante netto = montante lordo – caricamento

verrà calcolata la rendita.

Sai che cos’è il “coefficiente di conversione”?

Come viene operata a questo punto la traduzione tra “montante” e rendita mensile?

Sul “montante netto” verrà applicato il “coefficiente di conversione” che consentirà di calcolare l’importo annuo della “pensione”, secondo la formula:

Importo annuo = montante netto / coefficiente di conversione

Dal coefficiente di conversione dipende quindi l’importo della pensione annua

A oggi, l’età che serve per riavere indietro tutto il montante, supponendo di andare in pensione a 65 anni, di 16 anni per i maschi e di quasi 19 per le femmine.

Ovvero per usufruire di tutto il capitale accumulato, si deve vivere fino a 81 anni (se maschio) o fino a 84 (se femmina) (ovviamente se si va in pensione a 65 anni: se si va in pensione prima, il coefficiente di conversione si abbassa considerevolmente).

Nella convenzione tra Fondo e Assicurazione, inoltre, è prevista la possibilità di variare tali coefficienti durante la vita del prodotto, in base alle mutate condizioni di applicabilità delle basi tecniche adottate: in parole povere la Compagnia al variare delle condizioni di aspettativa di vita può decidere autonomamente il variare dei coefficienti adottati, dandone comunicazione al Delegante (Fondo Pensione). In ogni caso, la Convenzione

Ma la “pensione integrativa” viene rivalutata?

Nel “coefficiente di conversione” è già calcolato un “tasso tecnico” di rivalutazione del 2%. Si deve poi considerare uno 0,7% annuo che l’impresa assicuratrice si assegna ogni anno sul rendimento. Questi due importi vanno sottratti dal rendimento annuale della “gestione separata”. La rivalutazione sarà data da:

rendimento della gestione separata – 2,7%

Dato che la “Gestione Separata” deve essere necessariamente basata su prodotti finanziari a rischio basso o nullo, il suo rendimento difficilmente sarà superiore al 2,7%, e quindi con tutta probabilità la pensione integrativa rimarrà la stessa per sempre.

A titolo di confronto, ricordiamo che nella pensione pubblica (Inps), la rendita pensionistica viene rivalutata ogni anno (“perequazione” = rivalutazione delle somme ricevute al tasso di inflazione Istat) e anche i redditi che costituiscono la base di calcolo della pensione vengono adeguati all'indice dei prezzi al consumo istat.

La reversibilità? Costa!

Le condizioni relative alla rendita (recupero reale di quanto accumulato a 81 o 84 anni) non prevedono la reversibilità: sono quindi una vera e propria “scommessa” sulla durata della vita. La reversibilità è considerata, dal punto di vista commerciale, solo un’opzione, che può essere esercitata, ma a pagamento: il coefficiente di conversione, infatti, diventerà più basso.

Rendere reversibile la propria pensione costerà quindi una riduzione della rendita

Se si perde – o si lascia - il lavoro, il Tfr arriverà dopo 4 anni!!

Secondo il decreto legislativo 123/2005, in caso di cessazione del rapporto di lavoro prima di avere maturato il diritto alla pensione integrativa, può