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Fluxo de capitais para os mercados deverá ser negativo em 2009 e retomada de níveis antes da crise é improvável.

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O órgão afirma que o fluxo líquido de capitais para os mercados emergentes deverá ser negativo em 2009 e que as perspectivas de que este fluxo retome no futuro o nível existente antes da crise é improvável.

O FMI acrescenta que este fluxo não deverá ser restabelecido em 2010 e nem mesmo em 2011.

O Fundo avalia que os países mais afetados por esta retração serão os da Europa Central e do Leste Europeu, cujos bancos estão fortemente interligados aos da Europa Ocidental e que já foram atingidos pelo que chama de "riscos interligados".

Atenção urgente

De acordo com o fundo, "a saída de investidores e bancos estrangeiros juntamente com o colapso no mercado de exportações criam pressões nas economias dos mercados emergentes que exigem atenção urgente".

As necessidades de refinanciamento dos mercados emergentes são grandes, diz o relatório, e podem ser estimadas em até US$ 1,8 trilhão para 2009.

O FMI estima que "a severidade da crise nos mercados emergentes e os riscos de contágio exigem uma ação forte e coordenada por parte dos autores de políticas (econômicas) no nível global, para garantir que mais liquidez esteja disponível".

O relatório avalia que "o sistema financeiro global permanece sob forte estresse e que a crise ameça incluir corporações, famílias e os setores bancários tanto dos mercados avançados como dos emergentes".

Recomendações

O Fundo frisa que é preciso garantir que o sistema bancário tenha acesso à liquidez, que se identifique e lide com ativos problemáticos e que se recapitalize instituições que estejam enfraquecidas, mas que seguem sendo viáveis, ao mesmo tempo em que se deve atuar com rapidez para resolver a situação de bancos julgados inviáveis.

Tais tarefas são, para o FMI, peças essenciais para retomar a confiança no sistema financeiro mundial.

Mas o Fundo afirma que "o apoio político a diversas políticas de contenção da crise está diminuindo, na medida em que a opinião pública se desilude com o que interpreta como abusos de dinheiro do contribuinte em casos que ganham as manchetes", em uma clara referência aos pacotes bilionários de ajuda por parte do governo dos Estados Unidos a instituições financeiras do país.

O relatório diz que para retomar a confiança da população é preciso adotar políticas claras, consistentes e transparentes.

Em uma recomendação que destoa das receitas neoliberais do FMI em décadas passadas, o relatório chega a afirmar que a restruturação do sistema bancário em diferentes nações poderá levar até mesmo à posse provisória de instituições financeiras pelos governos.

"A atual incapacidade em atrair investimentos privados indica que a crise chegou a um ponto tão intenso que os governos precisam tomar passos mais ousados e não fugir às injeções finaneiras, mesmo que isso represente assumir a maior parte ou mesmo o controle completo de instituições. A posse provisória poderá ser necessária, mas só com a intenção de restruturar a instituição, de modo a retomá-la para o setor privado o quanto antes."

Como tem feito em diversas ocasiões, o Fundo volta a pedir uma ação coordenada para conter a atual crise e dá como exemplo desse esforço coletivo o compromisso firmado na última reunião do G20, em Londres, no início de abril, na qual os diferentes países se comprometeram a destinar US$ 1 trilhão às nações mais afetadas pela crise. BBC Brasil - Todos os direitos reservados. É proibido todo tipo de reprodução sem autorização por escrito da BBC.

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Projeção de baixas contábeis aumentou em reflexo da "piora" no cenário básico traçado pelo Fundo

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Para o acumulado no período que vai de 2007 a 2010, a projeção de baixas contábeis aumentou em reflexo da "piora" no cenário básico traçado pelo Fundo para o crescimento econômico e foi feita "sob um cenário de recessão global", afirma o FMI. No período em questão, o Fundo elevou as projeções de perdas aos detentores dos ativos que foram originados nos EUA de US$ 2,2 trilhões para US$ 2,7 trilhões ou US$ 2,8 trilhões (quando se contabiliza o total de US$ 340 bilhões de baixas ligadas a ativos dos mercados emergentes). De acordo com o FMI, um terço dessas perdas já ocorreu. Vale lembrar que, em outubro de 2008, durante o Encontro Anual, o número projetado para as perdas de ativos originados nos EUA era de US$ 1,4 trilhão.

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Com temor sobre bancos, Bolsas caem nesta terça-feira; Tesouro dos EUA acena com US$ 134,6 bilhões

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O Fundo reconhece que havia sido "otimista" na projeção feita em outubro de 2008, durante o Encontro Anual, quando estimou que a oferta de crédito não teria retração, e se limitaria a uma desaceleração, se fossem injetados US$ 675 bilhões em capital novo no sistema bancário internacional. Agora, além desses números gigantescos para injeção de "capital fresco", o Fundo estima retração do crédito ao setor privado em 2009 no mundo. O conselheiro e diretor do Departamento Monetário e de Mercado de Capitais, José Viñals, diz que "a deterioração do ambiente econômico mundial aumentou as esperadas baixas contábeis e aumentou a necessidade por capital novo para muitos bancos".

Diante dessa perspectiva, o FMI parte do princípio de que há necessidade de reavaliar a viabilidade de longo prazo dos bancos, com objetivo de estimar a necessidade de capital dessas instituições. Os cálculos do Fundo foram feitos "para compreender" a magnitude do capital total necessário no sistema bancário ocidental e incorporam baixas contábeis potenciais e também receita dos bancos no período de 2009 a 2010. O FMI reconhece que há incerteza nas premissas que utiliza para as estimativas, então acredita que os números devem ser vistos como uma indicação da "severidade do problema" no sistema financeiro internacional.

Desde o início da crise, a capitalização de mercado dos bancos mundiais caiu em mais da metade ante US$ 3,6 trilhões, para US$ 1,6 trilhão, acrescenta o FMI. No documento, o FMI calcula para 22 dos maiores bancos no mundo que a lacuna em refinanciamentos que detêm, se não houver recursos disponíveis, aumenta de US$ 20,7 trilhões, registrados ao final de 2008, para US$ 25,6 trilhões no final de 2011.

Baixas contábeis podem somar US$ 4 tri

As perdas agregadas no sistema financeiro internacional ligadas a ativos que se originaram nos Estados Unidos e outras regiões nos chamados mercados maduros (por incluírem financiamentos e títulos originados na Europa e no Japão) podem totalizar US$ 4,1 trilhões.

Para o acumulado no período que vai de 2007 a 2010, a projeção de baixas contábeis aumentou em reflexo à "piora" no cenário básico traçado pelo Fundo para o crescimento econômico e foi feita "sob um cenário de recessão global", afirma o FMI. No período em questão, o Fundo elevou as projeções de perdas aos detentores dos ativos que foram originados nos EUA de US$ 2,2 trilhões para US$ 2,7 trilhões ou US$ 2,8 trilhões (quando se contabiliza o total de US$ 340 bilhões de baixas ligadas a ativos dos mercados emergentes). De acordo com o FMI, um terço dessas perdas já ocorreu. Vale lembrar que, em outubro de 2008, durante o Encontro Anual, o número projetado para as perdas de ativos originados nos EUA era de US$ 1,4 trilhão.

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Por nota, presidente da Câmara informa que encomendou estudo para promover ?readequação e reestruturação? definitiva de todos pagamentos

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A Miss Califórnia, Carrie Prejean, disse que só não foi Miss Estados Unidos por causa da declaração.