Lucky_borsa

Stiamo assistendo ad un pullback ove "L’onda d’urto partita dalla correzione dal top del Nikkei 225 (arrivato quasi a raddoppiare la quotazione in dieci mesi) e alimentata dal crollo del Dollar Index dopo le notizie della possibile cessazione futura delle manovre di Quantitive Easing a marchio Fed che da 4 anni drogano la finanza, si sta propagando a velocità supersonica su tutti i mercati azionari occidentali ed emergenti, sulle principali valute e sulle commodity _FORNI. La view di medio_lungo rimane comunque rialzista e la  correzione estiva dovrebbe avere come  target  sullo  spoore la MM200 ossia 1500 punti, Il Ciclo espansivo dovrebbe riprendere  da agosto in poi soprattutto se   le "elezioni per la Camera Alta del parlamento nipponico il 21 luglio  daranno Una vittoria alla coalizione guidata da Shinzo Abe (Partito Liberal Democratico) il che concederebbe al primo ministro la possibilità di fare approvare più velocemente le riforme strutturali, l’Abenomics,  potrebbe mostrare allora tutta la sua potenza sui mercati azionari, creando i presupposti per un ulteriore allungo rialzista, soprattutto se il capo del governo nipponico deciderà di aggiungere alle sue politiche anche la diminuzione delle aliquote fiscali alle imprese_Diodovich".La congiuntura favorevole riproietterebbe l' SP_500 di nuovo verso i max dell'anno ed oltre (1760 punti target estremo), questo sempre  se la politica delle banche centrali rimarrà accomodante, in questo scenario  è rimandata alla seconda metà del 2014 la violenta discesa degli indici "Nel momento in cui si avranno segnali di ripresa dell'economia e cambierà la politica espansiva delle BANCHE CENTRALI, allora i tassi di interesse faranno un grande salto in su con conseguente inizio di una lunga, profonda fase correttiva che ricaccerà ad esempio l'indice  SP_500 verso i 1000 punti "

L’andamento dei titoli di stato, "l’asset che storicamente è la spia (in correlazione inversa) dell' equity conferma il nervosismo per i timori della fine del QE da parte delle banche centrali, il Bund e il Treasury questa settimana hanno innestato la retromarcia con quotazioni in decisa discesa e rendimenti in rialzo   bund a 1,73% e T-note a 2,53%.

Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA:

•  La curva dei rendimenti non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione  nel'anno successivo è lo scarto della  curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond  a 3 mesi.  I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995  ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02)  è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,48 in grossa salita  .

• IL LEI del conference Board,  in  frazionale rialzo da indicazioni per una buona espansione del PIL USA anche nel 2013  al  2,2-2,5% circa.

• Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito dagli operatori USA per l'acquisto di azioni e altre attività finanziarie, è in ulteriore ascesa : a aprile è salito  a 384 miliardi di dollari dai 379 di marzo. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso. Ergo  con i dati attuali non si vedono grossi segnali di svolta sul mercato USA ma  aspettiamo  i dati di maggio che dovrebbero vedere una contrazione dei prestiti .

Vediamo alcuni Trading System cosa ci dicono :

• Il sistema dei  pivot point x giugno  prevede Sullo SP_500 (Benchmark mondiale) una tendenza RIBASSISTA  vista la chiusura sotto  il Pivot Point (1638) con target al ribasso a 1550 o giù di li .

• il Vix  si conferma LONG sullo sp_500, quindi segnale SHORT per l'indice ;
  

• IL mio TS "Trend_Hunter"(REV.2) timeframe daily, ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di medio_lungo termine, sulle principali borse mondiali vede  una situazione   sempre  rialzista  ma la situazione è in rapido deterioramento(grafico allegato).
  

• Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile  sempre  LONG sullo Sp_500.