Clicca per ingrandire graficoI differenziali di swap [Lo swap spread a tot anni, altro non è che la differenza tra il rendimento su un titolo di stato che scade fra tot anni e il tasso di interesse fisso stabilito sullo stesso titolo stabilito nel contratto swap_nota_mia] sono eccellenti indicatori di rischio sistemico, e una cosa quindi molto importante di cui tenere traccia, è per questo che continueremo ad aggiornare questa tabella di volta in volta.Come suggerisce il grafico, le condizioni negli Stati Uniti sono quasi ottimali dal punto di vista del rischio sistemico: non c'è carenza di soldi, rischio di insolvenza è basso, e la banca / controparte rischio è minimo. Le condizioni in Europa sono ancora un po 'instabili, ma stanno lentamente migliorando. Il mercato continua a preoccuparsi per il rischio default del debito sovrano e delle sue eventuali ricadute, ma i differenziali di swap dicono che questo rischio sia gestibile ed è improbabile considerare seriamente contagioso.libera traduzione
da Scott GRANNIS
