Libera traduzione da http://advisorperspectives.com/dshort/updates/Monthly-Moving-Averages.php Valido fino alla chiusura del mercato il 30 aprile 2012L'indice S & P 500 ha chiuso il mese di marzo con un guadagno del 3,13 rispetto alla chiusura di febbraio. tutti i tre i segnali sull' indice SP_500 indicano Long. Vedere le specifiche qui. Il Portfolio IvyLa tabella in allegato mostra il segnale corrente dato dalla SMA a 10 mesi per il prossimo mese per i cinque ETF presenti nel Portfolio Ivy . Ho anche incluso una tabella con la SMA a 12 mesi per gli stessi ETF per questa popolare strategia alternativaNota mia:ETF inclusi nel portafoglioVTI-azionario USA // VEU-azionario globale // IEF-obbligazionario USA a medio termine // VNQ-azionario immobiliare USA // DBC- fondo azionario sulle commodities Backtesting Medie MobiliNegli ultimi anni ho usato Excel per monitorare il rendimento delle varie strategie con le medie mobili. Ma ora io uso gli strumenti disponibili sul sito web ETFReplay.com.Chiunque sia interessato a un market timing con gli ETF dovrebbe dare un'occhiata a questo sito. Qui ci sono due strumenti che più di frequente utilizzo: Backtest con un ETF individuale Backtest con un portafoglio di ETF ( a pagamento) Considerazioni di fondo sulle medie mobili Comprare e vendere sulla base di una media mobile di chiusura mensile può essere una strategia efficace per la gestione del rischio per neutralizzare le gravi perdite generate dai importanti bear market .In sostanza, quando la chiusura mensile delll'indice è al di sopra del valore della media , si tiene l'indice. Quando l'indice chiude sotto, si esce dal mercato . Lo svantaggio è che non si esce nel punto più alto o indietro nel preciso punto più in basso. Inoltre, tale strategia può produrre occasionali falsi segnali, come abbiamo sperimentato la scorsa estate.Tuttavia, un grafico dello S&P500 basato sulle chiusure mensili a partire dal 1995 dimostra che una strategia basata sulle SMA a 10 o 12 mesi avrebbe assicurato la partecipazione, alla maggior parte dei movimenti al rialzo dei prezzi riducendo notevolmente le perdite. La media mobile esponenziale (EMA) a 10 mesi è una variante della media mobile semplice. Questa versione aumenta matematicamente la ponderazione dei dati più recenti nella sequenza di 10 mesi. Dal 1995 ha prodotto un minor numero di falsi segnali rispetto alla media mobile semplice, anche se è stata un mese più lenta nel segnalare una vendita dopo due top di mercato.Uno sguardo retrospettivo alle medie mobili a 10 e 12 mesi sul Dow durante il crollo del 1929 e la grande depressione mostra la efficacia di queste strategie in quei periodi pericolosi.La psicologia dei segnali MomentumLa psicologia del'impulso sulla tempistica dei segnali di compravendita funziona a causa di un tratto umano di base. La gente imita il comportamento riuscito . Quando sentono parlare altri che fanno i soldi nel mercato, acquistano. Finalmente poi avviene l'inversione di tendenza. Può essere soltanto per le espansioni e le contrazioni normali del ciclo congiunturale. A volte la causa è più drammatica - una bolla speculativa, una guerra importante, una pandemia, o una scossa finanziaria inattesa. Quando la tendenza inverte, gli investitori di successo vendono presto. L'imitazione del successo trasforma gradualmente lo slancio d'acquisto precedente nella slancio della vendita .L'attuazione della strategiaLe nostre illustrazioni dello S & P 500 sono solo illustrazioni. Io uso lo S & P a causa dei numerosi dati storici che sono prontamente disponibili. Tuttavia, i seguaci di una strategia basata sulle medie mobili dovrebbero comprare / vendere sui segnali generati su ogni specifico investimento, non su un indice di massima. Anche se si investe in un comparto che registra l'indice S&P 500 (ad esempio, Vanguard VFINX o l'ETF SPY) i segnali della media mobile per i fondi a volte differiscono dall'indice sottostante a causa del reinvestimento dei dividendi. I numeri su L'S&P500 nella nostra illustrazioni escludono i dividendi.La strategia è più efficace in un conto che prevede agevolazioni fiscali con un servizio di intermediazione a basso costo. Si desidera che i guadagni siano per te, non per il vostro broker o per lo zio Sam.Letture consigliateIn passato abbiamo raccomandato il pensieroso articolo di Faber Mebane un approccio quantitativo per Tactical Asset Allocation . L'articolo è stato aggiornato e ampliato, come parte terza di : Active Management nel libro " Il Portfolio Ivy , scritto con Eric Richardson. Questo è un "must da leggere" per chiunque contempli l'uso di un segnale di temporizzazione per le decisioni di investimento.Il libro analizza l'applicazione delle medie mobili sullo S&P 500 e altre quattro classi di attività complementari:S&P 500MSCI EAFE (The Most Famous International Index) U.S. 10-Year Government BondsNAREIT (U.S. Real Estate Index)S&P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index)Come un elemento costante di questo sito, cerco di aggiornare i segnali alla fine di ogni mese.
Medie mobili mensili: aggiornamento di fine mese
Libera traduzione da http://advisorperspectives.com/dshort/updates/Monthly-Moving-Averages.php Valido fino alla chiusura del mercato il 30 aprile 2012L'indice S & P 500 ha chiuso il mese di marzo con un guadagno del 3,13 rispetto alla chiusura di febbraio. tutti i tre i segnali sull' indice SP_500 indicano Long. Vedere le specifiche qui. Il Portfolio IvyLa tabella in allegato mostra il segnale corrente dato dalla SMA a 10 mesi per il prossimo mese per i cinque ETF presenti nel Portfolio Ivy . Ho anche incluso una tabella con la SMA a 12 mesi per gli stessi ETF per questa popolare strategia alternativaNota mia:ETF inclusi nel portafoglioVTI-azionario USA // VEU-azionario globale // IEF-obbligazionario USA a medio termine // VNQ-azionario immobiliare USA // DBC- fondo azionario sulle commodities Backtesting Medie MobiliNegli ultimi anni ho usato Excel per monitorare il rendimento delle varie strategie con le medie mobili. Ma ora io uso gli strumenti disponibili sul sito web ETFReplay.com.Chiunque sia interessato a un market timing con gli ETF dovrebbe dare un'occhiata a questo sito. Qui ci sono due strumenti che più di frequente utilizzo: Backtest con un ETF individuale Backtest con un portafoglio di ETF ( a pagamento) Considerazioni di fondo sulle medie mobili Comprare e vendere sulla base di una media mobile di chiusura mensile può essere una strategia efficace per la gestione del rischio per neutralizzare le gravi perdite generate dai importanti bear market .In sostanza, quando la chiusura mensile delll'indice è al di sopra del valore della media , si tiene l'indice. Quando l'indice chiude sotto, si esce dal mercato . Lo svantaggio è che non si esce nel punto più alto o indietro nel preciso punto più in basso. Inoltre, tale strategia può produrre occasionali falsi segnali, come abbiamo sperimentato la scorsa estate.Tuttavia, un grafico dello S&P500 basato sulle chiusure mensili a partire dal 1995 dimostra che una strategia basata sulle SMA a 10 o 12 mesi avrebbe assicurato la partecipazione, alla maggior parte dei movimenti al rialzo dei prezzi riducendo notevolmente le perdite. La media mobile esponenziale (EMA) a 10 mesi è una variante della media mobile semplice. Questa versione aumenta matematicamente la ponderazione dei dati più recenti nella sequenza di 10 mesi. Dal 1995 ha prodotto un minor numero di falsi segnali rispetto alla media mobile semplice, anche se è stata un mese più lenta nel segnalare una vendita dopo due top di mercato.Uno sguardo retrospettivo alle medie mobili a 10 e 12 mesi sul Dow durante il crollo del 1929 e la grande depressione mostra la efficacia di queste strategie in quei periodi pericolosi.La psicologia dei segnali MomentumLa psicologia del'impulso sulla tempistica dei segnali di compravendita funziona a causa di un tratto umano di base. La gente imita il comportamento riuscito . Quando sentono parlare altri che fanno i soldi nel mercato, acquistano. Finalmente poi avviene l'inversione di tendenza. Può essere soltanto per le espansioni e le contrazioni normali del ciclo congiunturale. A volte la causa è più drammatica - una bolla speculativa, una guerra importante, una pandemia, o una scossa finanziaria inattesa. Quando la tendenza inverte, gli investitori di successo vendono presto. L'imitazione del successo trasforma gradualmente lo slancio d'acquisto precedente nella slancio della vendita .L'attuazione della strategiaLe nostre illustrazioni dello S & P 500 sono solo illustrazioni. Io uso lo S & P a causa dei numerosi dati storici che sono prontamente disponibili. Tuttavia, i seguaci di una strategia basata sulle medie mobili dovrebbero comprare / vendere sui segnali generati su ogni specifico investimento, non su un indice di massima. Anche se si investe in un comparto che registra l'indice S&P 500 (ad esempio, Vanguard VFINX o l'ETF SPY) i segnali della media mobile per i fondi a volte differiscono dall'indice sottostante a causa del reinvestimento dei dividendi. I numeri su L'S&P500 nella nostra illustrazioni escludono i dividendi.La strategia è più efficace in un conto che prevede agevolazioni fiscali con un servizio di intermediazione a basso costo. Si desidera che i guadagni siano per te, non per il vostro broker o per lo zio Sam.Letture consigliateIn passato abbiamo raccomandato il pensieroso articolo di Faber Mebane un approccio quantitativo per Tactical Asset Allocation . L'articolo è stato aggiornato e ampliato, come parte terza di : Active Management nel libro " Il Portfolio Ivy , scritto con Eric Richardson. Questo è un "must da leggere" per chiunque contempli l'uso di un segnale di temporizzazione per le decisioni di investimento.Il libro analizza l'applicazione delle medie mobili sullo S&P 500 e altre quattro classi di attività complementari:S&P 500MSCI EAFE (The Most Famous International Index) U.S. 10-Year Government BondsNAREIT (U.S. Real Estate Index)S&P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index)Come un elemento costante di questo sito, cerco di aggiornare i segnali alla fine di ogni mese.
