La violazione di 1675 sullo SP_500 ha aperto la via per un ritracciamento in direzione di 1615, livello che si contrappone al ben più significativo supporto in transito a 1550. . ( il mio TS su timeframe orari vede ora il segnale SHORT sullo Sp_500, segnale apparso anche sul dax e sullo Stox50).L’andamento dei titoli di stato, l’asset che storicamente è la spia (in correlazione inversa) dell' equity confermano rendimenti relativamente alti nella parte lunga della curva, il Bund e il Treasury sono rispettivamente al 1,86% e al 2,78%.La crisi siriana intanto continua a tenere in agitazione i mercati: alla vigilia di quello che è un week end lungo per gli USA (lunedi è il labour day) la prospettiva di un attacco a mercati chiusi domenica o lunedi tiene inquieti gli investitori, nonostante le attese siano di un azione lampo di rappresaglia, senza l’ambizione di rovesciare l’attuale regime. Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA: La curva dei rendimenti non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione nel'anno successivo è lo scarto della curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond a 3 mesi. I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995 ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02) è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,75. IL LEI del conference Board, in aumento da indicazioni per una buona espansione del PIL USA anche nel 2013 al 2,2-2,5% circa. Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito dagli operatori USA per l'acquisto di azioni e altre attività finanziarie, è in risalita a luglio a 382 miliardi di dollari dai 376 di giugno. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali preannunciano una fase Laterale .Vediamo alcuni Trading System cosa ci dicono :Il sistema dei pivot point prevede per Settembre tendenza statistica ribassista vista la chiusura sotto il il Pivot Point (1656,78) con probabili target tra S1 e S2 (1603_1574); al rialzo possibili ritorni verso R1_1685 e oltre.il Vix a 17,01 in netta salita sempre SHORT conferma per ora il LONG sullo sp_500;IL mio TS "Trend_Hunter"(REV.2) timeframe daily, ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di medio_lungo termine, sulle principali borse mondiali vede una situazione sempre rialzista sulle borse occidentali ma con i BRIC in affanno (grafico allegato).Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile sempre LONG sullo Sp_500, ma tre Etf del portafoflio iVY IEF-obbligazionario USA a medio termine , VNQ-azionario immobiliare USA e DBC- fondo sulle commodities stanno segnalando "cash" con la SMA a 12 mesi.
Analisi Intermarket settimanale al 31/08/2013
La violazione di 1675 sullo SP_500 ha aperto la via per un ritracciamento in direzione di 1615, livello che si contrappone al ben più significativo supporto in transito a 1550. . ( il mio TS su timeframe orari vede ora il segnale SHORT sullo Sp_500, segnale apparso anche sul dax e sullo Stox50).L’andamento dei titoli di stato, l’asset che storicamente è la spia (in correlazione inversa) dell' equity confermano rendimenti relativamente alti nella parte lunga della curva, il Bund e il Treasury sono rispettivamente al 1,86% e al 2,78%.La crisi siriana intanto continua a tenere in agitazione i mercati: alla vigilia di quello che è un week end lungo per gli USA (lunedi è il labour day) la prospettiva di un attacco a mercati chiusi domenica o lunedi tiene inquieti gli investitori, nonostante le attese siano di un azione lampo di rappresaglia, senza l’ambizione di rovesciare l’attuale regime. Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA: La curva dei rendimenti non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione nel'anno successivo è lo scarto della curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond a 3 mesi. I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995 ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02) è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,75. IL LEI del conference Board, in aumento da indicazioni per una buona espansione del PIL USA anche nel 2013 al 2,2-2,5% circa. Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito dagli operatori USA per l'acquisto di azioni e altre attività finanziarie, è in risalita a luglio a 382 miliardi di dollari dai 376 di giugno. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali preannunciano una fase Laterale .Vediamo alcuni Trading System cosa ci dicono :Il sistema dei pivot point prevede per Settembre tendenza statistica ribassista vista la chiusura sotto il il Pivot Point (1656,78) con probabili target tra S1 e S2 (1603_1574); al rialzo possibili ritorni verso R1_1685 e oltre.il Vix a 17,01 in netta salita sempre SHORT conferma per ora il LONG sullo sp_500;IL mio TS "Trend_Hunter"(REV.2) timeframe daily, ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di medio_lungo termine, sulle principali borse mondiali vede una situazione sempre rialzista sulle borse occidentali ma con i BRIC in affanno (grafico allegato).Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile sempre LONG sullo Sp_500, ma tre Etf del portafoflio iVY IEF-obbligazionario USA a medio termine , VNQ-azionario immobiliare USA e DBC- fondo sulle commodities stanno segnalando "cash" con la SMA a 12 mesi.