Correzione in atto sui principali indici mondiali , la cavalcata delle borse occidentali è stata fermata da un forte sell-off sui mercati emergenti colpiti sia da ragioni esterne (tapering della Federal Reserve, rallentamento dell’economia cinese) che da motivi interni quali instabilità politica e tensioni sociali. mentre L’andamento dei titoli di stato vede un ritorno degli acquisti sul Bund al 1,6590% e il tresaury al 2,65%, Prudenza ma i mercati occidentali nel medio permangono impostati al rialzo. Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA: La curva dei rendimenti non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione nel'anno successivo è lo scarto della curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond a 3 mesi. I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995 ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02) è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,63. IL LEI del conference Board , in frazionale aumento da indicazioni per una buona espansione del PIL USA anche nel 2014 al 3% circa. Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito dagli operatori USA per l'acquisto di azioni e altre attività finanziarie, è in crescita anche a dicembre a 444.931 miliardi di dollari dai 423.703 di novembre. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali al momento non preannunciano una inversione del ciclo.Vediamo alcuni Trading System cosa ci dicono :IL mio TS "Trend_Hunter"timeframe daily, ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di medio_lungo termine, sulle principali borse mondiali vede una situazione sempre rialzista sulle borse occidentali con i BRIC , gli emergenti e le commodities sempre in affanno (grafico allegato). Il TS su timeframe orari sui futures (Speed_Hunter) conferma il LONG sui principali indici occidentali (con il nikkey ora Short)malgrado la correzione in atto ma con l'oro vicino all'inversione e il greggio LONG insieme al Bund . . Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile ancora LONG per febbraio sullo Sp_500, con due Etf del portafoflio iVY IEF-obbligazionario USA a medio termine , DBC- fondo sulle commodities che segnalano "cash" con la SMA a 12 mesi. l’andamento dell’Up-Down Volume al NYSE a 20,62 in termini di media a 250 giorni conferma il LONG ($NYUD), il dato differenziale risulta positivo dalla fine di luglio 2012. Da allora, non è mai tornato sotto la linea dello zero,"ossia se i compratori prevalgono sui venditori, il mercato sale, punto. Inutile agitare spauracchi se vi è prevalenza di Up Volume, non ci sarà motivo di temere_Gaetano Evangelista".
Analisi Intermarket settimanale al 01/02/2014
Correzione in atto sui principali indici mondiali , la cavalcata delle borse occidentali è stata fermata da un forte sell-off sui mercati emergenti colpiti sia da ragioni esterne (tapering della Federal Reserve, rallentamento dell’economia cinese) che da motivi interni quali instabilità politica e tensioni sociali. mentre L’andamento dei titoli di stato vede un ritorno degli acquisti sul Bund al 1,6590% e il tresaury al 2,65%, Prudenza ma i mercati occidentali nel medio permangono impostati al rialzo. Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA: La curva dei rendimenti non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione nel'anno successivo è lo scarto della curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond a 3 mesi. I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995 ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02) è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,63. IL LEI del conference Board , in frazionale aumento da indicazioni per una buona espansione del PIL USA anche nel 2014 al 3% circa. Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito dagli operatori USA per l'acquisto di azioni e altre attività finanziarie, è in crescita anche a dicembre a 444.931 miliardi di dollari dai 423.703 di novembre. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali al momento non preannunciano una inversione del ciclo.Vediamo alcuni Trading System cosa ci dicono :IL mio TS "Trend_Hunter"timeframe daily, ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di medio_lungo termine, sulle principali borse mondiali vede una situazione sempre rialzista sulle borse occidentali con i BRIC , gli emergenti e le commodities sempre in affanno (grafico allegato). Il TS su timeframe orari sui futures (Speed_Hunter) conferma il LONG sui principali indici occidentali (con il nikkey ora Short)malgrado la correzione in atto ma con l'oro vicino all'inversione e il greggio LONG insieme al Bund . . Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile ancora LONG per febbraio sullo Sp_500, con due Etf del portafoflio iVY IEF-obbligazionario USA a medio termine , DBC- fondo sulle commodities che segnalano "cash" con la SMA a 12 mesi. l’andamento dell’Up-Down Volume al NYSE a 20,62 in termini di media a 250 giorni conferma il LONG ($NYUD), il dato differenziale risulta positivo dalla fine di luglio 2012. Da allora, non è mai tornato sotto la linea dello zero,"ossia se i compratori prevalgono sui venditori, il mercato sale, punto. Inutile agitare spauracchi se vi è prevalenza di Up Volume, non ci sarà motivo di temere_Gaetano Evangelista".