Il 2015 è cominciato bene per chi ha avuto in portafoglio qualche dollaro, azione o bond, ma quanto va tirata la corda?.............il deprezzamento di lungo termine di euro e yen non è ancora terminato e quella che si apre è semplicemente una fase di tregua nelle grandi tendenze al recupero del dollaro e all’apprezzamento delle borse in Europa e Giappone.(Fugnoli)Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA: La curva dei rendimenti USA non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione nel'anno successivo è lo scarto della curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond a 3 mesi. I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995 ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02) è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% , Ora siamo a 1,92. IL LEI del conference Board , aumenta dello 0,2 anche a febbraio (quattordicesimo aumento consecutivo) da indicazioni per una buona espansione del PIL USA intorno al 3% anche nel 2015 . Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito per gennaio vede un significativo decremento rispetto a dicembre, ora siamo a 244.836 . Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso, quindi l'indicatore ora punta verso il basso.Vediamo alcuni Trading System cosa ci suggeriscono :grafico day (Futures) con MM veloci :vediamo sulle principali borse mondiali una situazione sempre rialzista con le commodities in profondo rosso Europa meglio degli USA; il bund e dollar index nettamente Long . Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile ancora LONG per marzo 2015, S&P_500 ha chiuso febbraio con un guadagno del 5,5 % il più grande guadagno mensile in 40 mesi. Tutte e tre le medie mobili mensili danno Long sullo SP500 e quattro dei cinque ETF del Portafoglio IVY segnalano "investito" con l'eccezione dell'etf sulle commodities .Vediamo ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato cosa suggeriscono : l’andamento dell’Up-Down Volume al NYSE a 20,03 in termini di media a 250 giorni conferma nettamente il LONG ($NYUD), il dato differenziale risulta positivo dalla fine di luglio 2012. Da allora, non è mai tornato sotto la linea dello zero,"ossia se i compratori prevalgono sui venditori, il mercato sale, punto. Finchè vi è prevalenza di Up Volume, non ci sarà motivo di temere_Gaetano Evangelista". $OEXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P100 che sono sopra alla loro MM a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti e dei punti di uscita per il mercato azionario, ora indica 67,00 in ben al di sopra dei 50. Sopra il 53% siamo in fase long del mercato , sotto il 47% si apre una fase short , tra il 47 il 53 siamo in una zona di incertezza.
Analisi Intermarket al 21/03/2015
Il 2015 è cominciato bene per chi ha avuto in portafoglio qualche dollaro, azione o bond, ma quanto va tirata la corda?.............il deprezzamento di lungo termine di euro e yen non è ancora terminato e quella che si apre è semplicemente una fase di tregua nelle grandi tendenze al recupero del dollaro e all’apprezzamento delle borse in Europa e Giappone.(Fugnoli)Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA: La curva dei rendimenti USA non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione nel'anno successivo è lo scarto della curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond a 3 mesi. I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995 ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02) è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% , Ora siamo a 1,92. IL LEI del conference Board , aumenta dello 0,2 anche a febbraio (quattordicesimo aumento consecutivo) da indicazioni per una buona espansione del PIL USA intorno al 3% anche nel 2015 . Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito per gennaio vede un significativo decremento rispetto a dicembre, ora siamo a 244.836 . Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso, quindi l'indicatore ora punta verso il basso.Vediamo alcuni Trading System cosa ci suggeriscono :grafico day (Futures) con MM veloci :vediamo sulle principali borse mondiali una situazione sempre rialzista con le commodities in profondo rosso Europa meglio degli USA; il bund e dollar index nettamente Long . Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile ancora LONG per marzo 2015, S&P_500 ha chiuso febbraio con un guadagno del 5,5 % il più grande guadagno mensile in 40 mesi. Tutte e tre le medie mobili mensili danno Long sullo SP500 e quattro dei cinque ETF del Portafoglio IVY segnalano "investito" con l'eccezione dell'etf sulle commodities .Vediamo ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato cosa suggeriscono : l’andamento dell’Up-Down Volume al NYSE a 20,03 in termini di media a 250 giorni conferma nettamente il LONG ($NYUD), il dato differenziale risulta positivo dalla fine di luglio 2012. Da allora, non è mai tornato sotto la linea dello zero,"ossia se i compratori prevalgono sui venditori, il mercato sale, punto. Finchè vi è prevalenza di Up Volume, non ci sarà motivo di temere_Gaetano Evangelista". $OEXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P100 che sono sopra alla loro MM a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti e dei punti di uscita per il mercato azionario, ora indica 67,00 in ben al di sopra dei 50. Sopra il 53% siamo in fase long del mercato , sotto il 47% si apre una fase short , tra il 47 il 53 siamo in una zona di incertezza.