Ad agosto la leva finanziaria utilizzata a Wall Street si è ulteriormente ridimensionata. Il Margin Debt a partire dallo scorso mese di aprile è sceso rispetto al picco storico, fissato oltre 500 miliardi di dollari. Da 507 miliardi siamo passati a 473, ovvero a ridosso della media annuale. Il dato ha uno specifico interesse in quanto è diretta espressione del volume delle posizioni prese a debito e marginate presso il NYSE.Le riduzioni della leva tendono a manifestarsi in occasione di svolte significative del mercato. In particolare, tali pattern hanno preceduto l’inversione del mercato azionario nel 2000 e nel 2008.Lo S&P 500 si trova a ridosso dei minimi segnati il 25 agosto............ .....area 1860.La violazione di quest’area produrrebbe un significativo ritracciamento dei mercati: nel caso dello S&P 500 riteniamo che tale correzione riporterebbe i corsi a testare la zona su cui si sono formati i massimi nei due precedenti picchi ciclici: 2000 e 2007 declinati in valore a 1550. Un simile movimento spingerebbe gli investitori a posizionarsi su strumenti di avversione al rischio, tipicamente bonds governativi di qualità. La curva dei rendimenti nelle duration elevate sta di fatto già assorbendo questo riposizionamento: sia il 10 anni tedesco che quello americano stanno violando livelli a nostro avviso significativi. (Wlademir Biasia - WBAdvisors)Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA: IL LEI del conference Board , in frazionale rialzo ad agosto da sempre indicazioni per una buona espansione del PIL USA intorno al 2,5 anche nel 2015 .Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito per agosto vede una diminuzione a 473.412. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso, quindi l'indicatore da ora un segnale di debolezza del mercato.Vediamo alcuni Trading System cosa ci suggeriscono :IL mio TS weekly (Futures) nato per cogliere i trend di lungo periodo sui mercati indica al momento sulle principali borse mondiali una situazione sempre rialzista ma in evidente affanno ( Dax e Hang Seng short e sp_500 e China A50 in procinto di passarci)con le commodities in profondo rosso con i BOND in ripresa mentre dollar index sempre Long .Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile conferma lo SHORT per ottobre 2015, L'S&P 500 ha chiuso agosto con una perdita mensile del 2,6% . Tutte e tre le medie mobili sullo S&P 500 e quattro ETF del Portafoglio Ivy tanno segnalando "Cash", ad eccezione dell'obbligazionario, Attenzione.Vediamo ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato cosa suggeriscono :$OEXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P100 che sono sopra alla loro MM a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti e dei punti di uscita per il mercato azionario, ora indica 27 ben al di sotto dei 50. Ricordiamo che sopra il 50% siamo in una fase long del mercato , tra il 40 e il 50 siamo in una zona di incertezza, sotti i 40 si apre una fase Short, quindi questo indicatore ci sta dando un warning evidente.
Analisi Intermarket al 03/10/2015
Ad agosto la leva finanziaria utilizzata a Wall Street si è ulteriormente ridimensionata. Il Margin Debt a partire dallo scorso mese di aprile è sceso rispetto al picco storico, fissato oltre 500 miliardi di dollari. Da 507 miliardi siamo passati a 473, ovvero a ridosso della media annuale. Il dato ha uno specifico interesse in quanto è diretta espressione del volume delle posizioni prese a debito e marginate presso il NYSE.Le riduzioni della leva tendono a manifestarsi in occasione di svolte significative del mercato. In particolare, tali pattern hanno preceduto l’inversione del mercato azionario nel 2000 e nel 2008.Lo S&P 500 si trova a ridosso dei minimi segnati il 25 agosto............ .....area 1860.La violazione di quest’area produrrebbe un significativo ritracciamento dei mercati: nel caso dello S&P 500 riteniamo che tale correzione riporterebbe i corsi a testare la zona su cui si sono formati i massimi nei due precedenti picchi ciclici: 2000 e 2007 declinati in valore a 1550. Un simile movimento spingerebbe gli investitori a posizionarsi su strumenti di avversione al rischio, tipicamente bonds governativi di qualità. La curva dei rendimenti nelle duration elevate sta di fatto già assorbendo questo riposizionamento: sia il 10 anni tedesco che quello americano stanno violando livelli a nostro avviso significativi. (Wlademir Biasia - WBAdvisors)Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA: IL LEI del conference Board , in frazionale rialzo ad agosto da sempre indicazioni per una buona espansione del PIL USA intorno al 2,5 anche nel 2015 .Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito per agosto vede una diminuzione a 473.412. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso, quindi l'indicatore da ora un segnale di debolezza del mercato.Vediamo alcuni Trading System cosa ci suggeriscono :IL mio TS weekly (Futures) nato per cogliere i trend di lungo periodo sui mercati indica al momento sulle principali borse mondiali una situazione sempre rialzista ma in evidente affanno ( Dax e Hang Seng short e sp_500 e China A50 in procinto di passarci)con le commodities in profondo rosso con i BOND in ripresa mentre dollar index sempre Long .Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile conferma lo SHORT per ottobre 2015, L'S&P 500 ha chiuso agosto con una perdita mensile del 2,6% . Tutte e tre le medie mobili sullo S&P 500 e quattro ETF del Portafoglio Ivy tanno segnalando "Cash", ad eccezione dell'obbligazionario, Attenzione.Vediamo ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato cosa suggeriscono :$OEXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P100 che sono sopra alla loro MM a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti e dei punti di uscita per il mercato azionario, ora indica 27 ben al di sotto dei 50. Ricordiamo che sopra il 50% siamo in una fase long del mercato , tra il 40 e il 50 siamo in una zona di incertezza, sotti i 40 si apre una fase Short, quindi questo indicatore ci sta dando un warning evidente.