"La sensazione che vi sia una regia che sovraintende al comportamento dei prezzi, e quindi del mercato, nasce dalla constatazione che se la struttura del trend fosse dominata da un sentiment positivo, non ci troveremmo imballati in una striscia praticamente neutra da molti mesi a questa parte, fatta eccezione per alcuni vuoti d’aria clamorosi che si sono aperti dall’ottobre del 2014.Se il mercato fosse confident sullo stato dei fondamentali probabilmente darebbe vita, dopo un lungo periodo di tensioni latenti, a un accenno di rally incrementale. E invece continua a stazionare sotto i massimi senza avere comunque il coraggio di intraprendere l’iniziativa verso un nuovo apprezzamento dei corsi.Le circostanze mettono in evidenza multipli piuttosto elevati rispetto al loro valore d’equilibrio, mentre i fondamentali sottolineano perdita di momentum sul fronte degli earnings e in molti casi del fatturato. In altri tempi quello che ci ostiniamo a chiamare mercato, avrebbe anticipato una fase congiunturale di declino. E invece, tra robot e algo-trader telecomandati i comportamenti si sono modificati. Rimane il problema che tra opportunità e rischi bisogna allocare con molto equilibrio gli attivi dei portafogli senza perdere di vista metodi e disciplina nel processo decisionale.Di conseguenza, bisogna alzare lo sguardo dai numeri forse “irrazionali” del mercato e considerare che il calendario degli eventi politici è affollato di scadenze significative a partire da Brexit, per finire con le presidenziali americane. In gioco ci sono molti interessi, se poi aggiungiamo gli eventi periferici, elezioni un po’ ovunque in Europa, si comprende che il clima non deve essere turbato da condizioni finanziarie che possano distrarre il consenso dal mood mediatico. Che tristezza...... Wlademir Biasia WBAdvisors Vediamo un indicatore oggettivo in ottica MACROTECNICA cosa ci suggerisce :IL LEI del conference Board , per gli Stati Uniti è aumentato dello 0,6 per cento in aprile a 123,9 (2010 = 100), dopo un nulla di fatto a marzo , e un calo dello 0,1 per cento in febbraio. "Il LEI degli USA ha subito una impennata nel mese di aprile, con tutti i componenti eccetto le aspettative dei consumatori che contribuiscono al rimbalzo da un primo trimestre sostanzialmente piatto", ha detto Ataman Ozyildirim, direttore dei cicli economici e di ricerca al The Conference Board. "Nonostante un avvio lento nel 2016, il mercato del lavoro e gli indicatori finanziari, e permessi di nuove costruzioni puntano tutti verso un trend di moderata crescita continua nel 2016."Vediamo come alcuni Trading System vedono la situazione :IL mio TS weekly (Futures) (nel riquadro)nato per cogliere i trend di lungo periodo sui mercati indica sempre sulle principali borse mondiali una situazione di stallo con la tenuta sostanziale dei principali indici sulla scia di Wall street (Nikkey, Hang Seng sempre SHORT in Asia, MIB e Dax nel segmento Euroamericano).Commodities con l'oro e l'argento sempre LONG ma in declino nel mese di maggio e con il crudo sul quale fa capolino il LONG attenzione, BOND sempre in fase nettamente LONG. Una alternativa nel campo dei trading system strategici è il sistema mensile MA 6 vs 12 RSI(5) cda utilizzare come confronto che ci indica un SP_500 short è un crudo sul quale il long ancora non è scattato.Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile conferma il LONG per giugno , L'S&P 500 ha chiuso maggio con un guadagno dell 1,53% dopo un guadagno mensile del 0,27% ad aprile e un guadagno del 6,6% a marzo. Tutte e tre le medie mobili sullo S&P 500 stanno segnalando invested e tutti e cinque gli ETF del portafoflio Ivy (SMA_12) danno il segnale "investito". Questo ottimo sistema è molto raccomandabile da seguire (la mia preferenza va a SMA_12), le uniche controindicazioni riguardano la presenza di qualche falso segnale che tale sistema genera. Vediamo ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato cosa suggeriscono :$SPXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P500 che sono sopra alla loro MM a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti e dei punti di uscita per il mercato azionario mutuato da un analogo sistema di John Carlucci, per ridurre il rumore usiamo un MM a 20 su grafico weekly(cambiamo la durata della MM x irrobustire il TS)che indica ora 53,82. Ricordiamo che sopra il 50% siamo in una chiara fase long del mercato se RSI è >50 e con il MACD in cui la la linea nera è sopra la linea rossa, Viceversa, quando SPXA200R scende sotto il 50% e i due indicatori secondari settimanali girano in negativo, questo sistema ci da un segnale per uscire da tutte le posizioni lunghe. Quindi questo indicatore composito anche nella mia caratterizzazione si è girato long a riprova della fase confusa ed carica di incertezza che invita ad una sana prudenza.
Analisi Intermarket al 04/06/2016
"La sensazione che vi sia una regia che sovraintende al comportamento dei prezzi, e quindi del mercato, nasce dalla constatazione che se la struttura del trend fosse dominata da un sentiment positivo, non ci troveremmo imballati in una striscia praticamente neutra da molti mesi a questa parte, fatta eccezione per alcuni vuoti d’aria clamorosi che si sono aperti dall’ottobre del 2014.Se il mercato fosse confident sullo stato dei fondamentali probabilmente darebbe vita, dopo un lungo periodo di tensioni latenti, a un accenno di rally incrementale. E invece continua a stazionare sotto i massimi senza avere comunque il coraggio di intraprendere l’iniziativa verso un nuovo apprezzamento dei corsi.Le circostanze mettono in evidenza multipli piuttosto elevati rispetto al loro valore d’equilibrio, mentre i fondamentali sottolineano perdita di momentum sul fronte degli earnings e in molti casi del fatturato. In altri tempi quello che ci ostiniamo a chiamare mercato, avrebbe anticipato una fase congiunturale di declino. E invece, tra robot e algo-trader telecomandati i comportamenti si sono modificati. Rimane il problema che tra opportunità e rischi bisogna allocare con molto equilibrio gli attivi dei portafogli senza perdere di vista metodi e disciplina nel processo decisionale.Di conseguenza, bisogna alzare lo sguardo dai numeri forse “irrazionali” del mercato e considerare che il calendario degli eventi politici è affollato di scadenze significative a partire da Brexit, per finire con le presidenziali americane. In gioco ci sono molti interessi, se poi aggiungiamo gli eventi periferici, elezioni un po’ ovunque in Europa, si comprende che il clima non deve essere turbato da condizioni finanziarie che possano distrarre il consenso dal mood mediatico. Che tristezza...... Wlademir Biasia WBAdvisors Vediamo un indicatore oggettivo in ottica MACROTECNICA cosa ci suggerisce :IL LEI del conference Board , per gli Stati Uniti è aumentato dello 0,6 per cento in aprile a 123,9 (2010 = 100), dopo un nulla di fatto a marzo , e un calo dello 0,1 per cento in febbraio. "Il LEI degli USA ha subito una impennata nel mese di aprile, con tutti i componenti eccetto le aspettative dei consumatori che contribuiscono al rimbalzo da un primo trimestre sostanzialmente piatto", ha detto Ataman Ozyildirim, direttore dei cicli economici e di ricerca al The Conference Board. "Nonostante un avvio lento nel 2016, il mercato del lavoro e gli indicatori finanziari, e permessi di nuove costruzioni puntano tutti verso un trend di moderata crescita continua nel 2016."Vediamo come alcuni Trading System vedono la situazione :IL mio TS weekly (Futures) (nel riquadro)nato per cogliere i trend di lungo periodo sui mercati indica sempre sulle principali borse mondiali una situazione di stallo con la tenuta sostanziale dei principali indici sulla scia di Wall street (Nikkey, Hang Seng sempre SHORT in Asia, MIB e Dax nel segmento Euroamericano).Commodities con l'oro e l'argento sempre LONG ma in declino nel mese di maggio e con il crudo sul quale fa capolino il LONG attenzione, BOND sempre in fase nettamente LONG. Una alternativa nel campo dei trading system strategici è il sistema mensile MA 6 vs 12 RSI(5) cda utilizzare come confronto che ci indica un SP_500 short è un crudo sul quale il long ancora non è scattato.Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile conferma il LONG per giugno , L'S&P 500 ha chiuso maggio con un guadagno dell 1,53% dopo un guadagno mensile del 0,27% ad aprile e un guadagno del 6,6% a marzo. Tutte e tre le medie mobili sullo S&P 500 stanno segnalando invested e tutti e cinque gli ETF del portafoflio Ivy (SMA_12) danno il segnale "investito". Questo ottimo sistema è molto raccomandabile da seguire (la mia preferenza va a SMA_12), le uniche controindicazioni riguardano la presenza di qualche falso segnale che tale sistema genera. Vediamo ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato cosa suggeriscono :$SPXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P500 che sono sopra alla loro MM a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti e dei punti di uscita per il mercato azionario mutuato da un analogo sistema di John Carlucci, per ridurre il rumore usiamo un MM a 20 su grafico weekly(cambiamo la durata della MM x irrobustire il TS)che indica ora 53,82. Ricordiamo che sopra il 50% siamo in una chiara fase long del mercato se RSI è >50 e con il MACD in cui la la linea nera è sopra la linea rossa, Viceversa, quando SPXA200R scende sotto il 50% e i due indicatori secondari settimanali girano in negativo, questo sistema ci da un segnale per uscire da tutte le posizioni lunghe. Quindi questo indicatore composito anche nella mia caratterizzazione si è girato long a riprova della fase confusa ed carica di incertezza che invita ad una sana prudenza.