Il COT (Commitment of Traders Report) e' uno strumento per analizzare il sentiment della borsa americana e, di riflesso, di quelle mondiali. Si tratta di un "report" pubblicato dal CFTC (Commodity Futures Trading Commission, www.cftc.gov), ovvero l’organismo federale indipendente preposto al controllo del corretto funzionamento del mercato dei futures e delle opzioni, sul quale sono riportate le posizioni long e short rimaste aperte sui futures azionari, obbligazionari, valutari e delle materie prime. In esso i dati sono divisi nelle tre principali categorie di operatori finanziari:· COMMERCIAL: si tratta di operatori professionali che si posizionano sui derivati al fine di aumentare o ridurre i rischi del loro portafoglio in base alle loro previsioni di salita o di discesa del mercato. A mio avviso la categoria più importante , da monitorare attentamente di cui fanno parte Goldman Sachs,Salomon Brothers, eccetera. Sono i pesci grossi,capaci di muovere tonnellate di denaro.Questi operatori quasi sempre vanno contro il trend comprando quando il mercato scende e vendendo quando il mercato sale anticipando la direzione del mercato stesso. LARGE TRADER : sono i grandi speculatori come i manager degli hedge funds, coloro che hanno un atteggiamento piu' speculativo sui mercati. · SMALL TRADER : sono i piccoli investitori , quegli investitori che notoriamente seguono il trend spesso in ritardo . Direi che anche questo sia un ottimo dato da monitorare con attenzione . A sciabolate L’idea di fondo è che bisogna seguire i commercials, che generalmente possiedono o dovrebbero possedere informazioni di prima mano e prima degli altri soggetti e che spesso si dimostrano nel giusto. Per contro, quindi, bisogna agire all’opposto dei Small trader , mentre la posizione degli hedge va valutata nel tattico e caso per caso . Per avere i grafici dei futures/opzioni con il relativo grafico rappresentativo del report COT aggiornato al martedi precedente andiamo sul sito http://www.timingcharts.com . I nuovi dati del COT settimanale e relativi alla sommatoria delle net position sui futures e sulle options sullo Sp_500, configurano la seguente situazione (grafico Allegato) :Commercial Traders : – 15.414 Large Traders : –37.251 Small Traders : + 52.665Large Traders ancora short assieme ai Commercial, mani forti posizionate ancora al ribasso, al momento normali prese di profitto dei guadagni realizzati negli ultimi mesi !!! fin qui tutto secondo norma .....Comunque “qualunque correzione – da ora e per tutto il 2011 in coerenza con il modello intermarket di Martin Pring – andrà considerata come normale comportamento fino a che i due indici-leader, S&P500 per gli USA e Dax per l’Europa, resteranno come sopra visto al di sopra dei loro Major Pivor Points e punti di controllo strategici, a ridosso delle loro MM200.
COT (Commitment of Traders Report)
Il COT (Commitment of Traders Report) e' uno strumento per analizzare il sentiment della borsa americana e, di riflesso, di quelle mondiali. Si tratta di un "report" pubblicato dal CFTC (Commodity Futures Trading Commission, www.cftc.gov), ovvero l’organismo federale indipendente preposto al controllo del corretto funzionamento del mercato dei futures e delle opzioni, sul quale sono riportate le posizioni long e short rimaste aperte sui futures azionari, obbligazionari, valutari e delle materie prime. In esso i dati sono divisi nelle tre principali categorie di operatori finanziari:· COMMERCIAL: si tratta di operatori professionali che si posizionano sui derivati al fine di aumentare o ridurre i rischi del loro portafoglio in base alle loro previsioni di salita o di discesa del mercato. A mio avviso la categoria più importante , da monitorare attentamente di cui fanno parte Goldman Sachs,Salomon Brothers, eccetera. Sono i pesci grossi,capaci di muovere tonnellate di denaro.Questi operatori quasi sempre vanno contro il trend comprando quando il mercato scende e vendendo quando il mercato sale anticipando la direzione del mercato stesso. LARGE TRADER : sono i grandi speculatori come i manager degli hedge funds, coloro che hanno un atteggiamento piu' speculativo sui mercati. · SMALL TRADER : sono i piccoli investitori , quegli investitori che notoriamente seguono il trend spesso in ritardo . Direi che anche questo sia un ottimo dato da monitorare con attenzione . A sciabolate L’idea di fondo è che bisogna seguire i commercials, che generalmente possiedono o dovrebbero possedere informazioni di prima mano e prima degli altri soggetti e che spesso si dimostrano nel giusto. Per contro, quindi, bisogna agire all’opposto dei Small trader , mentre la posizione degli hedge va valutata nel tattico e caso per caso . Per avere i grafici dei futures/opzioni con il relativo grafico rappresentativo del report COT aggiornato al martedi precedente andiamo sul sito http://www.timingcharts.com . I nuovi dati del COT settimanale e relativi alla sommatoria delle net position sui futures e sulle options sullo Sp_500, configurano la seguente situazione (grafico Allegato) :Commercial Traders : – 15.414 Large Traders : –37.251 Small Traders : + 52.665Large Traders ancora short assieme ai Commercial, mani forti posizionate ancora al ribasso, al momento normali prese di profitto dei guadagni realizzati negli ultimi mesi !!! fin qui tutto secondo norma .....Comunque “qualunque correzione – da ora e per tutto il 2011 in coerenza con il modello intermarket di Martin Pring – andrà considerata come normale comportamento fino a che i due indici-leader, S&P500 per gli USA e Dax per l’Europa, resteranno come sopra visto al di sopra dei loro Major Pivor Points e punti di controllo strategici, a ridosso delle loro MM200.