Lucky_borsa

L’andamento dei titoli di stato, l’asset che storicamente è la spia (in correlazione inversa) dell' equity, è  in moderato rialzo  il Bund e il Treasury sono rispettivamente al   1,83%  e al  2,58%.

Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA:

•  La curva dei rendimenti non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione  nel'anno successivo è lo scarto della  curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond  a 3 mesi.  I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995  ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02)  è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo stabili a 2,55.

• IL LEI del conference Board,   in aumento(ultimo dato disponibile dato che la nuova uscitaè stata procreastinata a causa dello Shutdown) da indicazioni per una buona espansione del PIL USA anche nel 2013  al  2,5% circa.

• Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito dagli operatori USA per l'acquisto di azioni e altre attività finanziarie, è in frazionale risalita ad agosto   a 382,9 miliardi di dollari dai 382,1  di luglio. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali non preannunciano fasi di svolta.

Vediamo alcuni Trading System cosa ci dicono :

• IL mio TS "Trend_Hunter"timeframe daily, ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di medio_lungo termine, sulle principali borse mondiali vede  una situazione   sempre  rialzista sulle borse occidentali  ed evidenzia un certo risveglio dei BRIC con  le commodities  sempre depresse(grafico allegato).
  

• Il TS su  timeframe orari  (Speed_Hunter) conferma il LONG sui principali indici occidentali e asiatici (Giappone, India e Hong kong).
  

• Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile  sempre  LONG sullo Sp_500 per ottobre , ma tre Etf del portafoflio iVY IEF-obbligazionario USA a medio termine ,  VNQ-azionario immobiliare USA e DBC- fondo sulle commodities stanno segnalando "cash" con  tutte e due le  SMA a  10 e a 12 mesi.