Lucky_borsa

Correzione in atto sui principali indici mondiali , la cavalcata delle borse occidentali è stata fermata da un forte sell-off sui mercati emergenti colpiti sia da ragioni esterne (tapering della Federal Reserve, rallentamento dell’economia cinese) che da motivi interni quali instabilità politica e tensioni sociali. mentre L’andamento dei titoli di stato vede un ritorno degli acquisti sul  Bund  al   1,6590%  e il tresaury al  2,65%, Prudenza ma i mercati occidentali nel medio permangono impostati al rialzo.

Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA:

•  La curva dei rendimenti non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione  nel'anno successivo è lo scarto della  curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond  a 3 mesi.  I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995  ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02)  è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,63.

•  IL LEI del conference Board , in frazionale aumento da indicazioni per una buona espansione del PIL USA anche nel 2014  al  3% circa.

• Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito dagli operatori USA per l'acquisto di azioni e altre attività finanziarie, è in  crescita anche a dicembre  a 444.931 miliardi di dollari dai 423.703  di novembre. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali al momento non preannunciano una inversione del ciclo.

Vediamo alcuni Trading System cosa ci dicono :

• IL mio TS "Trend_Hunter"timeframe daily, ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di medio_lungo termine, sulle principali borse mondiali vede  una situazione   sempre  rialzista sulle borse occidentali  con i  BRIC , gli emergenti e le commodities  sempre in affanno (grafico allegato).
  

• Il TS su  timeframe orari sui futures  (Speed_Hunter) conferma il LONG sui principali indici occidentali (con il nikkey ora Short)malgrado la correzione in atto ma con l'oro vicino all'inversione   e il greggio LONG  insieme al Bund .  .
  

• Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile  ancora  LONG per febbraio sullo Sp_500,  con due Etf del portafoflio iVY IEF-obbligazionario USA a medio termine ,  DBC- fondo sulle commodities  che segnalano  "cash" con la   SMA a  12 mesi.

• l’andamento dell’Up-Down Volume al NYSE a 20,62  in termini di media a 250 giorni conferma il LONG ($NYUD), il dato differenziale risulta positivo  dalla fine   di luglio 2012. Da allora, non è mai tornato sotto la linea dello zero,"ossia se i compratori prevalgono sui venditori, il mercato sale, punto. Inutile agitare spauracchi se vi è prevalenza di Up Volume, non ci sarà motivo di temere_Gaetano Evangelista".