Market Analysis

2024年3月までの四半期

アジア太平洋

アジア太平洋地域の過酸化水素市場は、2024年第1四半期に大きな変化を経験し、スポット価格が3月末までに1トンあたり580米ドル（上海ベース）まで大幅に上昇しました。年初は、特に製紙および印刷部門で需要が低迷し、価格がわずかに下落しました。いくつかのメーカーによるメンテナンス停止により供給が一時的に逼迫しましたが、需要の減少傾向により市場全体が低迷したままでした。2月は、繊維、紙パルプ、化粧品などさまざまな業界で旧正月後の需要が高まったことで、価格が19%急騰し、重要な時期を迎えました。ホリデーシーズン中の生産量の減少と、世界的なサプライチェーンの課題による輸入の減少により、供給が制限され、その後価格が上昇しました。3月は当初のボラティリティが見られ、価格は当初下落しましたが、月末までに大幅に回復しました。これらの価格変動は、産業需要のより広範な回復傾向を反映しています。中国の製造業PMIの上昇は生産と事業活動の増加を示しており、過酸化水素の需要にプラスの影響を与えた。基質とエネルギーコストの上昇にもかかわらず、サプライヤーが繊維、飲料、パルプ、紙などの業界の継続的なニーズに応え、ゴムなどの主要セクターからの需要が急増したため、3月下旬までに価格はピークに達した。

北米

北米の過酸化水素市場は2024年第1四半期に大きな変化を遂げ、3月にはFOB-ILベースで50%グレードで1トンあたり682米ドルまで価格が急騰した。この年は、製紙や消毒剤などの下流産業からの注文が減少したため、価格が若干下落して始まり、慎重な調達環境と供給過剰の状況が生まれた。米国のサプライヤーは市場の低迷に苦しみ、国内外で需要回復の兆候がすぐには見られなかったため、競争力を維持するために保守的な価格戦略を採用することになった。しかし、四半期が進むにつれて、パルプおよび製紙業界での従来の役割に加えて、水処理および衛生用途での過酸化水素の使用が増加したことにより、需要が回復し始めました。2月は、作物の収穫量を増やすために過酸化水素の使用が拡大した農業を含むさまざまな産業プロセスでの需要の増加を反映して、価格が6.9%上昇した重

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1-2-3 Manpukuji, Asao-ku, Kawasaki 215-0004 Japan

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Email: sales@analystjapan.com

2024年3月までの四半期

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2024年3月までの四半期レポート

アジア太平洋

2024 年第 1 四半期、アジア太平洋地域の BOPET フィルム市場は中程度の供給状況に直面し、四半期を通じて市場センチメントがマイナスとなりました。原材料 PET の供給は十分で、下流のパッケージング事業からの需要は旺盛であったにもかかわらず、海外での売上は減少し、購買活動は低調でした。原材料 PTA と MEG の価格上昇は製品コスト全体に影響を与え、生産コストの増加につながりました。しかし、下流産業からの売上は好調で、サプライヤーは在庫を販売するために割引を提供しました。市場の主要プレーヤーである中国では、下流のパッケージング部門からの需要は中程度でしたが、日用消費財 (FMCG) 部門からの需要は完全には実現していませんでした。アジアでは旧正月が祝われ、バイヤーの間で慎重な姿勢が見られました。さらに、在庫レベルは健全なままであり、価格を押し上げる可能性のある在庫不足は発生しませんでした。需要面では、BOPETフィルムをさまざまな用途に利用する下流産業からの調達活動が休暇後も低迷し、市場は下落傾向にありました。

北米

2024年第1四半期、北米のBOPETフィルム市場は、弱気から強気の価格動向への変動を経験しました。1月、米国市場は物流上の困難と下流活動の低迷の影響を大きく受け、パニック買いによる樹脂需要の減少につながりました。波及効果として、米国輸出市場の混乱により輸送ルートの変更が必要となり、特定の場所でスポット貨物価格が上昇しました。しかし、下流のPETボトルおよび包装業界からの注文が減少したため、BOPET市場はこれらの輸送問題による大きな影響を受けず、月間価格が全体的に下落しました。

2月には、紅海紛争やサプライチェーンの混乱など、さまざまな要因により輸送コストの増加と供給の混乱が発生しました。下流の包装業界からの需要は中程度で、市場は中程度の強気を示し、この期間中の冬の影響もさらに影響しました。

直面した課題にもかかわらず、国内市場からの購買意欲は好調を維持しており、この地域の在庫レベルは低かった。

BOPETフィルムの価格をリアルタイムで追跡: https://www.analystjapan.com/Pricing-data/bopet-film-139

ヨーロッパ

2024年第1四半期、ヨーロッパのBOPETフィルム市場は強気の価格設定を示した。価格上昇の主な要因は、原材料PET価格の上昇と、サプライチェーンに影響を与える悪天候による生産コストの課題であった。バージンBOPETフィルムのコストが上昇したにもかかわらず、スポット市場での購買意欲は低下し、全体的な需要が減少した。下流の活動は不利で、最近の物流の遅れが市場に大きな影響を及ぼし、注文の遅れを引き起こした。興味深いことに、ヨーロッパ諸国のスポット貨物価格は2月にほぼ2倍になった。ドイツのバイヤーが代替サプライヤーを求めたため、ヨーロッパの生産者は生産停止により一時的に要求が急増し、年間生産量22万トンに影響を及ぼした。アルペックポリエステルUKは2月にウィルトン工場からのポリエチレンテレフタレート（PET）供給について不可抗力を宣言し、下流のBOPET生産のサプライチェーン活動を混乱させた。

中東およびアフリカ (MEA)

2024 年第 1 四半期、MEA 地域の BOPET フィルム市場は、パフォーマンスに影響を与え、価格が強気な傾向につながるいくつかの課題に直面しました。主な要因の 1 つは、PET 原材料価格の大幅な上昇で、これにより BOPET メーカーの

2024 年 3 月までの四半期レポート

アジア太平洋

2024 年第 1 四半期、アジア太平洋地域の原油市場はさまざまな課題に直面し、それが市場動向に影響を与え、価格の上昇傾向につながりました。中東の地政学的緊張は依然として大きな要因であり、石油供給の潜在的な混乱と価格変動に対する懸念が高まっています。インド政府による臨時利益税の導入も、この四半期の原油価格に影響を与えました。この税は石油およびガス部門への投資を抑制し、インドの石油およびガス企業の国際市場での競争力を低下させました。道路建設用のアスファルトなどの石油製品の消費量の増加により、需要が高まりました。インドでの移動の増加により、ガソリン需要が 1 日あたり 75,000 バレル増加し、1 月の自動車販売が前年比 15% 増加したことも追い風となりました。石油計画分析セルによると、インドの国内下流石油製品消費量は、2024年2月の19,757（1,000トン）から3月の21,091（1,000トン）に増加した。

北米

北米の原油市場は、2024年第1四半期に安定から強気の傾向を示しました。市場は、経済回復、地政学的緊張、サプライチェーンの混乱による石油需要の増加など、いくつかの要因の影響を受けていました。IEAは、2024年の世界の原油消費量の増加予測を1日あたりわずか120万バレルに大幅に引き下げました。世界の原油価格は旧正月休暇中に上昇しましたが、サービスコストの上昇にもかかわらず、1月の米国の生産者価格の予想以上の上昇によりインフレ懸念が高まりました。OPEC+が1日あたり220万バレルの削減を維持することを決定したことも、市場センチメントに影響を与えました。2024年第1四半期の傾向と季節分析では、米国の原油価格が徐々に上昇していることが示されました。供給不足と旺盛な需要に加え、予想を下回る米国の原油在庫が、市場心理と価格を押し上げました。米国のほとんどの地域、特に第3位の石油生産国であるノースダコタ州での異常な冬の天候により、原油生産が減少し、最近の価格にさらなる影響を及ぼしました。

原油価格をリアルタイムで追跡: https://www.analystjapan.com/Pricing-data/crude-oil-200

ヨーロッパ

ヨーロッパの原油市場は、2024年第1四半期に大幅な強気傾向を示しました。これは主に、OPEC+諸国による生産削減により供給が減少し、原油価格が上昇したことによります。イエメン紛争などの地政学的緊張が続いたことで市場の不確実性が高まり、原油価格にさらなる影響を及ぼしました。さらに、紅海での米国と英国の軍事活動の増加により緊張が高まり、石油市場全体のリスク心理が高まりました。紅海でのフーシ派過激派による商船への攻撃により、海運会社は船の航路をアフリカ南端付近に変更せざるを得なくなり、輸送費が増加し、燃料油の輸送時間が長くなりました。報道によると、船舶運航業者は中東からヨーロッパへの航海を減らすために船の速度を上げましたが、この長い航路は依然としてスエズ運河を通る航路のほぼ2倍の時間がかかり、この期間中に輸送のさらなる遅延を引き起こしています。

中東およびアフリカ（MEA）

2024年第1四半期のMEA地域の原油市場は、強い需要と限られた供給が特徴で、強気の市場センチメントにつながりました。世界の原油価格は、サウジアラビアによる自主的な供給削減やロシアによる潜在的な削減、中東での緊張の高まりなど、さまざまな要因の影響を受けていました。特に紅海周辺での緊張の高まりは、石油供給の潜在的な混乱に対する懸念を引き起こしました。トレーダーは供給不足の可能性を予想し、このリスクプレミアムが価格を押し上げました。さらに、国際通貨基金による今年の楽観的な経済成長予測は需要期待を刺激し、価格上昇をさらに後押ししました。安全保障上の懸念から喜望峰周辺の代替ルートが生まれ、輸送の大幅な遅延やキャンセルが発生し、海外市場への石油輸送に影響を与えました。サウジアラビアの発表に合わせて、アジア最大の市場を含むすべての地域への公式原油供給が第2四半期に削減されました。懸念が高まるにもかかわらず、全体的な市場センチメントは楽観的であり、指標は上昇し、2024年3月のWTI最終オファー価格は1バレルあたり80ドルに達しました。

2024年第1四半期レポート

アジア太平洋

2024年第1四半期、アジア太平洋（APAC）地域のエピクロロヒドリン（ECH）市場は下落傾向にあり、価格に影響を及ぼしました。重要な要因の1つは、ECHの世界的な需要の継続的な減速で、サプライチェーンに負担がかかり、価格の下落につながりました。特に中国からのスポットフローが利用可能であったため、価格が低く抑えられ、全体的な下落傾向につながりました。もう1つの影響要因は、安定した生産レベルと新規注文の最小限の減少により、この地域の製造環境が安定していたことです。さらに、韓国は国際市場との競争で課題に直面し、在庫が過剰になり、供給が緩みました。2月の原料プロピレン価格の高騰にもかかわらず、韓国市場では、下流産業からの注文が抑制されたため、ECHの供給は十分なままでした。春節休暇により、市場の動きがさらに悪化しました。韓国統計局（KOSIS）のデータによると、2023年に発行された建築許可の総数は25.3％減少し、許可された床面積の総数は25.6％減少しました。

北米

2023年の第4四半期の低迷に続き、北米のエピクロロヒドリン市場は2024年第1四半期に強気に転じました。市場は、高コストの輸入と建設部門からの中程度の購入活動の影響を受けました。プロピレン価格の大幅な上昇により、スポット市場でのECH供給が制限され、コスト主導の価格上昇につながりました。この生産コストの上昇と中国の低い稼働率が相まって、価格圧力がさらに強まりました。米国では、メーカーが既存の契約の履行を優先し、スポット供給と取引条件が安定しました。しかし、2024年1月17日、テキサス州フリーポートにあるOlin Corporationの工場が極寒のため操業を停止し、一時的な混乱が発生しました。操業は1月24日に再開され、市場への影響は最小限に抑えられました。2月は旧正月休暇と物流上の問題により市場は様子見姿勢をとっており、この期間中に中国から米国へのオファーがわずかに増加しました。

ヨーロッパ

2024年第1四半期、ヨーロッパのエピクロロヒドリン市場では価格が大幅に下落しました。重要な要因は、需要の減少を経験した下流の建設部門であり、注文と輸出の減少につながりました。この減少は、金利の上昇、高い失業率、ストライキによってさらに悪化し、全体的な経済減速につながりました。価格に影響を与えるもう1つの要因は、ECH生産の主要成分であるプロピレンの世界的な価格でした。プロピレン価格の下落によりECHの製造コストが下がったにもかかわらず、ヨーロッパ全土でのインフレ圧力が持続し、消費者の購買力が抑制され、ECHの需要が減少しました。ヨーロッパ最大のECH市場であるドイツでは、これらの傾向が反映され、建設部門からの需要の減少により生産削減と価格低下が発生しました。

エピクロロヒドリン（ECH）のリアルタイム価格を追跡: https://www.analystjapan.com/Pricing-data/epichlorohydrin-157

南米

2024年第1四半期、南米のエピクロロヒドリン市場は前四半期と比較して強気を維持しました。この傾向は、特にこの地域の主要供給国であるアジアからの輸入の増加によって支えられました。アジア市場からの高コスト輸入品の流入により価格が上昇しました。ハイキューブ機器や40フィートの非稼働冷蔵車を含むアジアからラテンアメリカへの出荷に対する一般料金上昇（GRI）は、2024年1月に1,000米ドルに上昇しました。下流のエポキシ樹脂在庫レベルは、予想される高い需要を満たすために休暇前の戦略的な備蓄によって2月に急増しました。対照的に、ブラジルのECH業界では稼働率が低下し、国内生産に影響を与え、輸入価格の上昇と国内建設ブームの複合需要に対応しました。これらの問題をさらに悪化させたのは、ECH生産に不可欠な原材料であるプロピレン価格の同時上昇で、生産コストの上昇と3月までのECH価格へのドミノ効果につながりました。

2024年第1四半期レポート

アジア太平洋地域

2024年第1四半期、アジア太平洋（APAC）地域のベースオイル市場は、いくつかの要因の影響を受けながらも、比較的安定していました。最初は、ほとんどのベースオイルグレードの消費量が減少し、2024年1月に市場が余剰となりました。その後、2月の価格変動は、運賃の上昇とサプライチェーンのボトルネックによって悪化しました。さらに、2月10日に始まる旧正月を前に、ベースオイルと潤滑油の需要がわずかに増加しました。中国では、軽質グレードのSN1 150ベースオイルの価格は安定していましたが、重質グレードはアクセス制限により、2024年3月の第3週に1.3％上昇しました。さらに、中国山東省淄博市の山東金城石油化学でのメンテナンス活動が、3月のグループIIベースオイル価格に影響を与えました。サプライチェーンの混乱やアクセス制限にもかかわらず、市場は四半期を通じて比較的安定していました。

北米地域

2024年第1四半期、北米のベースオイル市場はさまざまな課題に直面し、価格トレンドは弱気から強気へと変動しました。2024年1月は、主に季節変動と産業減速により需要が減少しました。さらに、中程度から高いベースオイル供給が過剰在庫と市場の飽和に寄与しました。原油と原料価格の変動は、価格下落傾向にさらに影響を与えました。特に米国市場では、価格は前四半期と比較して2％減少しました。しかし、四半期後半には価格が大幅に急騰し、シャットダウン関連の混乱とそれに伴う供給制約により9％増加しました。これらの課題は、中程度の需要と制約された供給を特徴とする既存の市場圧力を悪化させました。

ヨーロッパ地域

2024年第1四半期を通じて、ヨーロッパのベースオイル市場は、プロセスオイル、工業用オイル、自動車用オイルなどの潤滑油業界での需要不足など、さまざまな要因により低迷しました。その結果、市場は中程度から低い需要と低から中程度の供給のバランスを維持しました。スエズ運河と紅海を経由したベースオイル貨物輸送の遅れなどの物流問題により、市場の熱意はさらに冷めました。買い手は長期契約からスポット購入にシフトしました。ドイツでは第1四半期に最も大きな価格変動が見られ、前四半期と比較して価格が8％下落しました。しかし、原油価格の上昇により、価格はある程度維持されました。2024年3月、ドイツのベースオイルI SN 150 FDハンブルクの最新価格は1033米ドル/トンと記録されました。

ベースオイルのリアルタイム価格を追跡: https://www.analystjapan.com/Pricing-data/base-oil-18

中東およびアフリカ地域

2024年第1四半期、中東およびアフリカ（MEA）地域のベースオイル市場は当初安定から強気の状況を経験し、1月を通して価格は比較的安定していました。しかし、継続的な船舶問題と紅海とスエズ運河の航行減少により混乱が生じ、UAEのベースオイル価格が上昇しました。こうした困難にもかかわらず、ルベレフは2024年1月、UAEの港への貨物輸送を定期的に維持した。四半期後半、ラマダンの開始と重なり、市場の動向は急激に変化した。輸送の問題、混乱、石油輸送制限が市場に影響を与える主な要因として浮上した。ルベレフからのサウジアラビア産ベースオイル貨物の遅延とキャンセルにより、フジャイラ、ジェベル・アリ、ラス・アル・ハイマ、ハムリヤなどの港での不足が悪化した。不足の原因は、この時期に不安定なバブ・アル・マンデブ海峡を航行する船舶が不足している