Post n°1782 pubblicato il 13 Dicembre 2014 da Lucky340
I mercati azionari globali hanno perso un valore superiore a $1 trilione ($1.000 miliardi) nell'ultima settimana, sulla scia del tonfo dei prezzi del greggio. L'avversione al rischio continua a spingere gli investitori verso i titoli di stato americani, i cui rendimenti sono crollati cosi' come visto in Germania e Regno Unito. Sono tornati i timori per la crescita globale dopo che la produzione industriale in Cina a novembre e' salita ma meno delle attese e dopo che l'Agenzia internazionale per l'energia ha tagliato le stime per la domanda 2015. Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA: - La curva dei rendimenti USA non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione nel'anno successivo è lo scarto della curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond a 3 mesi. I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995 ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02) è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,08.
- IL LEI del conference Board , ancora aumento dello 0,9 a ottobre (decimo aumento consecutivo) da indicazioni per una buona espansione del PIL USA nel 2014 al 3% circa.
- Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito in ottobre è sceso dai massimi ora è a 453841 dai 463868 miliardi di dollari di settembre . Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali segnalano se confermati nei prossimi mesi un esaurirsi della spinta al rialzo dell'equity .
Vediamo alcuni Trading System cosa ci dicono : - IL TS di pubblico dominio timeframe daily" ( MM 50 vs 325) , ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di lungo termine, vede sulle principali borse mondiali una situazione sempre rialzista ma con la russia e gli emergenti in affanno a causa della crisi del petrolio, le commodities in profondo rosso (gold e crude oil) e il dollar index e T_ Note nettamente Long. [grafico in allegato]
- Il mio TS sui futures timeframe intraday (5H) vede il il Long appannato; T_note e Bund passato saldamente LONG. Commodities (gold, petrolio) sempre Short. Cross euro/dollaro sempre SHORT.
- Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile ancora LONG per dicembre, S&P_500 ha chiuso novembre con un guadagno del 2,45%. Tutte e tre le medie mobili mensili danno Long sullo SP500 e tre dei cinque ETF del Portafoglio IVY segnalano "investito" con l'eccezione dell'etf sulle commodities e sull'azionario globale .
Vediamo ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato cosa ci dicono : - l’andamento dell’Up-Down Volume al NYSE a 18,78 in termini di media a 250 giorni conferma il LONG ($NYUD), il dato differenziale risulta positivo dalla fine di luglio 2012. Da allora, non è mai tornato sotto la linea dello zero,"ossia se i compratori prevalgono sui venditori, il mercato sale, punto. Finchè vi è prevalenza di Up Volume, non ci sarà motivo di temere_Gaetano Evangelista".
- $OEXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P100 che sono sopra alla loro MM a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti e dei punti di uscita per il mercato azionario, ora indica 72,00. Sopra il 55% siamo in fase long del mercato , sotto il 45% si apre una fase short , tra il 45 il 55 siamo in una zona di incertezza.
- Il Vix a 21,08 (50 versus 500) lancia un warning per l'equity,si conferma Long (quindi short per l'equity), è stato short dal febbraio 2012 all'ottobre 2014!
|