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Borsa Wall Street: rimbalzo sui supporti, quadro ancora incerto

Seduta positiva per il Nasdaq C., che chiude a 3064 (+0,66%), dopo un minimo a 3037.

Dopo un avvio d’anno in forte rialzo, con una salita partita da 2600 ed esauritasi nel picco del 27.03 a 3134, nel bimestre aprilemaggio l’indice subisce un movimento correttivo, con una discesa conclusasi nel minimo del 4 giugno a 2727 (-13% dai massimi). Per le prossime sedute. Il rally in essere dai minimi di inizio giugno ha condotto le quotazioni sopra i picchi di fine marzo a 3135, facendo registrare nuovi massimi per l’anno (max 3197 il 21.09). Le quotazioni sono quindi ripiegate portandosi al di sotto di 3070 ed indebolendo il quadro tecnico. Il tono diventerebbe molto debole su discese al di sotto del forte supporto in area 3000/40 (min 3037 il 15.10) e negativo su ridiscese al di sotto di 2950 (poco probabile). Possibili rimbalzi verso 3100, ma per avere un nuovo impulso rialzista occorre una pronta risalita sopra 3155; solo il superamento di 3200 (prematuro) darebbe poi un segnale rialzista convincente per le settimane a venire, con obiettivo l’area 3500/35 (in corrispondenza dei livelli dell’ottobre 2000). L’indice tecnologico mantiene un’impostazione sovraperformante rispetto al resto del mercato.

Volatilit implicita Vxn: 17,55, in calo. La volatilit ha toccato nuovi minimi per l’anno il 17 agosto (min 13,94), ridiscendendo sui livelli del dicembre 2006, precedenti alla scoppio della crisi finanziaria, rimanendo poi sempre al di sotto di 20,25. Tensioni sopra 19,25-20,25. Supporto a quota 16, quindi area 13,95-14,05.

Seduta positiva per il Dow Jones Ind., che chiude a 13424 (+0,72%).

Dopo un avvio d’anno in forte rialzo, con una salita partita da 12200 ed esauritasi nel picco del 1° maggio a 13339, l’indice subisce un movimento correttivo, con una discesa conclusasi nel minimo del 4 giugno a 12035 (-9,8% dai massimi).

, Per le prossime sedute. Il rally in essere dai minimi di inizio giugno ha condotto le quotazioni a registrare nuovi massimi per l’anno (13653 il 14.09, marginalmente superato il 05.10, max 13662). È in atto un ripiegamento verso 13200/300 (min 13296), ma il quadro diventerebbe chiaramente debole solo su ridiscese al di sotto di 12950-13000 (prematuro). Al superamento di 13650/660 (prematuro) riprenderebbero gli acquisti, con obiettivo nelle settimane a venire 14200 (in corrispondenza dei massimi dell’ottobre 2007). Il quadro tecnico diventerebbe negativo alla rottura del supporto in area 12715/850 (poco probabile).

Seduta positiva per l’S&P500, che chiude a 1440 (+0,81%).

Dopo un avvio d’anno in forte rialzo, con una salita partita da 1260 ed esauritasi nel picco del 02.04 a 1422 – ritestato il 1° maggio (max 1415) – l’indice subisce una correzione, con una discesa conclusasi nel minimo del 4 giugno a 1267 (-10,9% dai massimi).

Per le prossime sedute. Il rally in essere dai minimi di inizio giugno ha ricondotto le quotazioni a registrare nuovi massimi per l’anno portando l’indice al test della resistenza a 1470 (max 1475 il 14.09, 1471 il 05.10), dove sono scattate le prese di beneficio. È in atto una fase di consolidamento verso il supporto in area 1410/20 (min 1426), ma il quadro tornerebbe debole solo su ridiscese al di sotto del forte supporto in area 1390-1400 (prematuro). Al superamento di 1475 (prematuro) riprenderebbero invece gli acquisti, con obiettivo 1525 e quindi, a tendere, i massimi storici dell’ottobre 2007 a 1576. Per non perdere spinta le quotazioni devono ora mantenersi al di sopra di 1410/20. Il quadro tecnico diventerebbe negativo alla rottura del supporto in area 1355/70 (poco probabile).

, Volatilit implicita Vix: 15,27, in calo. Le quotazioni sono ridiscese verso i minimi dell’anno, toccati il 17.08 a ridosso di 13,32, rimanendo poi sempre al di sotto di 19. Moderate tensioni su risalite sopra 17,50 e quindi sopra 19,00/25 (prematuro). Supporto area 13,30/50.

Seduta positiva per il DJEuroStoxx50, che chiude a 2485 (+0,65%).

Dai minimi di fine novembre 2011 a 2065 è iniziato un forte rally che ha portato l’indice al test della resistenza critica a 2610 (max 2611 il 16.03), in corrispondenza dei livelli di fine luglio 2011 dove era partito il sell-off della scorsa estate. L’incapacit di superare 2610 provoca un ampio movimento correttivo esauritosi nel minimo del 1° giugno a 2050.

Per le prossime sedute. Il rally partito dai minimi di inizio giugno ha condotto le quotazioni al test dei massimi toccati il 16 marzo, a ridosso di 2610 (max 2605 il 14.09); le quotazioni sono quindi ripiegate verso 2450. La tenuta di 2450/65 (in fase di test: min. 2440 l’11.10) è importante pena ulteriore perdita di spinta; il tono si indebolirebbe poi decisamente su discese al di sotto del forte supporto in area 2400/20 (prematuro) e diventerebbe negativo alla rottura del supporto critico a 2365 (poco probabile). Nuovi spunti positivi sopra 2550, ma solo il superamento della resistenza critica a 2610 (prematuro) fornirebbe un segnale rialzista convincente per le settimane ed i mesi a venire.

Dopo molti mesi di forte sottoperformance nei confronti degli Usa (ad eccezione della Germania), da fine luglio l’area euro ha messo a segno un buon recupero in termini di forza relativa. Tale segnale necessita però di conferma, anche in termini di ulteriore riduzione della persistente forte disomogeneit infra-area.

, Fino a quel momento, il quadro più ampio rimane ancora sfavorevole all’area euro. A cura di Maurizio Milano dell'Ufficio Analisi Tecnica Gruppo Banca Sella Si (SES: - ) prega di leggere il Disclaimer