Lucky_borsa

Gli Indici occidentali hanno continuato la corsa  visto che Ben Bernanke ha praticamente allontanato l’ipotesi di un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti nei prossimi mesi, "Per lo Standard & Poor 500 tale condizione si traduce in una finestra correttiva soltanto nel caso in cui i prezzi non siano in grado di reggere eventuali pressioni negative esercitate su area 1675. Per quanti desiderano stimare l’eventuale ampiezza del rischio sottostante si tenga presente che la violazione di 1675 aprirebbe la via per un ritracciamento in direzione di 1615, livello che si contrappone al ben più significativo supporto in transito a 1550. Comprare a questi prezzi, sebbene il trend sia ancora impostato positivamente comporta un notevole grado di rischio. Meglio lasciar correre i profitti, per chi detiene da tempo posizioni, avendo cura di proteggere i profitti qualora la prima delle soglie indicate non fossero in grado di reggere alla spinta di un cambiamento di rotta generato da realizzi.....e Guardando invece alle faccende domestiche rileviamo nuovamente un miglioramento dello spread. La tenuta di 300/280 ha spinto il differenziale a collaudare i minimi di maggio. La violazione di 250/48 di fatto aprirebbe la strada per un altro clamoroso recupero di efficienza del nostro debito sovrano verso 200 bp.Si capisce che per chi osserva le vicende politiche italiane la cosa possa sembrare in distonia con le ovvietà, ma fino a settembre il calendario aiuta gli audaci, dopo vedremo. Il FTSE Mib, quindi, sopra 16300 ha una finestra di ulteriore chance per il recupero, soprattutto se cederà quota 248 dello spread. Gli ostacoli davanti sono almeno tre: 16900 (ad ora superato), area 17300 e quota 17900.Wlademir Biasia".

L’andamento dei titoli di stato, l’asset che storicamente è la spia (in correlazione inversa) dell' equity confermano la tendenza al  rialzo dei rendimenti nella parte lunga della curva, il Bund e il Treasury questa settimana hanno ripreso  a salire con  quotazioni  in discesa  il   bund a 1,68% e T-note a 2,58%.

Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA:

•  La curva dei rendimenti non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione  nel'anno successivo è lo scarto della  curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond  a 3 mesi.  I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995  ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02)  è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,53.

• IL LEI del conference Board,  invariato indicazioni per una buona espansione del PIL USA anche nel 2013  al  2,2-2,5% circa.

• Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito dagli operatori USA per l'acquisto di azioni e altre attività finanziarie, è in contrazione attenzione  : a giugno  è sceso   a 376 miliardi di dollari dai 377 di maggio. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali preannunciano una fase Laterale/ribassista .

Vediamo alcuni Trading System cosa ci dicono :

• Il sistema dei  pivot point ha previsto per agosto Sullo SP_500 (Benchmark mondiale) una tendenza RIALZISTA  vista la chiusura sopra il   il Pivot Point (1662,71) con target al  rialzo verso 1721 e oltre mentre l'eventuale ribasso dovrebbe gravitare tra il pivot point e S1 (1626) .

• il Vix (20/100) a 13,41 ora SHORT  conferma per ora il LONG sullo sp_500  ;
  

• IL mio TS "Trend_Hunter"(REV.2) timeframe daily, ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di medio_lungo termine, sulle principali borse mondiali vede  una situazione   sempre  rialzista sulle borse occidentali ma  con i BRIC in affanno insieme alle commodities (grafico allegato).
  

• Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile  sempre  LONG sullo Sp_500.