TRADERPERCASO

Noto agli operatori come uno dei “money manager” e “commodity trading advisor” più apprezzati e quotati nella galassia finanziaria statunitense.

Nella sua ricerca pluridecennale, Dave si è spesso concentrato sull’importanza della corretta gestione del capitale (money management), inteso come “processo di analisi” di ogni operazione dal punto di vista del rischio e del profitto potenziali. A suo parere, la maggioranza dei trader dedica pochissimo tempo a questa metodologia, “dirigendo la maggior parte delle proprie energie e del proprio tempo alla ricerca del sistema perfetto.

Va quindi posta la massima attenzione al drawdown, inteso come “la quantità di denaro che si perde nel trading, espressa in termini di percentuale del capitale totale a disposizione”.

Stando a Landry, il modo migliore per comprendere l’importanza delle perdite è quello di capire quale livello di guadagno sia necessario per recuperare un certo drawdown. Molti investitori, infatti, ritengono che per recuperare una perdita del 10% sia sufficiente riguadagnare un corrispondente 10%. Ma non è così: ecco l’esatto parallelo fra le percentuali di perdita e quelle di guadagno occorrenti a ripristinare il capitale:

Landry offre una serie di suggerimenti generali per una brillante carriera di lungo termine, che riassumeremo:

• rischiare una percentuale del 2% del capitale per ogni operazione;
• mettere in gioco, al massimo, il 20% del portafoglio;
• nell’impostazione delle operazioni, per ogni dollaro rischiato, proporsi di guadagnarne due o tre;
• prima di aprire una posizione, valutare sempre la volatilità del mercato;
• monetizzare almeno una parte dei guadagni realizzati;
• maggiore è l’operatività, minore deve essere il livello di rischio;
• non incrementare o mediare mai una posizione in perdita;
• se non se ne possiede la tecnica, evitare il pyramiding;
• non procedere con stop “mentali”, ma con ordini di vendita effettivamente posizionati.

Una raccomandazione su tutte: nel momento in cui si incorre in una serie consecutiva di operazioni in perdita, è meglio interrompere l’attività e rivalutare la propria metodologia operativa. Il leggendario William D. Gann ha infatti scritto, oltre cinquant’anni fa: “…dopo  due,tre,quattro operazioni in perdita consecutive, sia che si tratti di piccole o grandi perdite, c’è qualcosa di sbagliato nel trader e non certo nel mercato…”